Правовое регулирование валютных отношений. Валютное регулирование. Правовой режим валютных операций

В правовом отношении валютная политика оформляется валютным законодательством страны - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в России и за ее пределами, а также двусторонними и многосторонними соглашениями, заключаемыми между государствами по валютным проблемам.
Одним из средств реализации валютной политики России является валютное регулирование - государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, оперативное руководство и валютный контроль со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений. В сложной обстановке социально-экономических преобразований текущая валютная политика России основана на сочетании частичной либерализации валютных операций при сохранении валютных ограничений и контроля. Из традиционных форм валютной политики, известных в мировой практике, в России применяются валютные ограничения; регулирование режима валютного курса; девизная политика в форме валютных интервенций; управление золотовалютными резервами; регулирование степени конвертируемости рубля. Основной формой валютной политики России является ограничение операций с валютными ценностями, регулирование ввоза и вывоза валюты, в том числе и российской денежной единицы - рубля.
В этом плане основное регламентирующее значение среди законодательных актов в области валютных операций имеет закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г., который устанавливает принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.
В соответствии с этим актом выделяются операции, которые имеют непосредственную связь с осуществлением как внешнеэкономической, так и инвестиционной деятельности. К ним относятся: 1) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; 2) ввоз и пересылка в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей; 3) осуществление международных денежных переводов.
Законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» все операции, связанные с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала. В первую категорию валютных операций входят переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней; получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследств, а также другие аналогичные операции.
К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся: прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения права на участие в управлении предприятием; портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг; переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость; предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг; предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней; все иные валютные операции, не относящиеся к текущим валютным операциям.
Кроме того, Законом предусмотрены иные положения, имеющие краеугольное значение для регулирования участия в валютных отношениях субъектов хозяйственного оборота. Так, определены две категории лиц - резидентов и нерезидентов, и установлены различные условия, при которых могут осуществляться валютные операции обеих категорий, в зависимости от того, совершает ли их лицо, являющееся резидентом или нерезидентом.
В соответствии с положениями пункта 5 ст. 1 закона «О валютном регулировании и валютном контроле» к резидентам относятся: физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за пределами Российской Федерации; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации; предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации; дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами Российской Федерации; находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов-предприятий и организаций, имеющих статус юридического лица, и не имеющих такового. К нерезидентам Законом отнесены физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российской Федерации, в том числе временно находящиеся в Российской Федерации; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации; предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации; находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства; находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов, юридических лиц и организаций без статуса юридического лица, созданных в соответствии законодательством иностранных государств и имеющих местонахождение за пределами Российской Федерации.
Установленное законом разделение валютных операций на две вышеуказанные категории, а также разграничение в отношении лиц, осуществляющих указанные операции (на резидентов и нерезидентов), имеет принципиальное значение как средство осуществления Российской Федерацией государственной валютной политики. Условия, при соблюдении которых могут осуществляться текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала, характеризуются существенными отличиями. Так, на основании п. 1 ст. 6 Закона резиденты вправе осуществлять текущие валютные операции без ограничений. Однако для осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, требуется разрешение Центрального банка Российской Федерации. Нерезидентам же законом предоставлено право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в Российскую Федерацию при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту в соответствии с установленными Банком России правилами. В отношении переводов, вывоза и пересылки из Российской Федерации валютных ценностей Законом разрешается совершать указанные операции без разрешения Центрального банка Российской Федерации и Государственного таможенного комитета Российской Федерации только в том случае, если эти валютные ценности ранее были переведены, ввезены или пересланы в Россию или были приобретены в России в соответствии с требованиями рассматриваемого закона. Во всех остальных случаях перевода, вывоза и пересылки нерезидентами из России валютных ценностей требуется разрешение Центрального банка Российской Федерации и Государственного таможенного комитета Российской Федерации.
При осуществлении внешнеэкономической деятельности все ее участники, как резиденты, так и нерезиденты, используют операции, относимые действующим законодательством к категории текущих валютных операций, условием совершения которых является соблюдение порядка и сроков их проведения. Порядок проведения текущей валютной операции определяется Правительством и Центральным банком Российской Федерации и по существу сводится к тому, чтобы сторона, осуществляющая соответствующую текущую валютную операцию (перевод для осуществления расчетов по контракту, получение или выдача кредита и пр.), предоставляла агентам валютного контроля, каковыми являются, в частности, уполномоченные банки, документы, подтверждающие реальность сделки (контракт, грузовые таможенные декларации и др.) и то, что данная валютная операция, являющаяся необходимой для проведения сделки, действительно относится к категории текущей и не связана с движением капитала. Установление для текущих валютных операций ограничительного срока в 180дней для кредитования экспортно-импортных операций и для получения или предоставления кредитов является необходимой мерой, имеющей целью защиту внутреннего валютного рынка России от несанкционированной «утечки» капитала за границу.
В противном случае, как отмечается специалистами, была бы не исключена возможность применения следующей схемы, предусматривающей инструменты, свойственные отношениям по внешнеэкономической сделке: заключение контрактов, носящих притворный характер; перечисление валютных средств за рубеж в адрес контрагента-нерезидента; срыв поставки товаров, выполнения работ, оказания услуг «по вине» нерезидента; продолжительное урегулирование спора в досудебном порядке; возврат той же суммы денежных средств через длительное время контрагенту-резиденту; понесение последним существенных убытков, что подразумевает уменьшение налогооблагаемой базы или банкротство резидента, а в результате - использование валютных средств продолжительное время за границей, получение от них дохода, уплата нерезидентом налогов в пользу страны пребывания нерезидента и недополучение российским бюджетом суммы налогов и таможенных платежей от предприятия-резидента России.
В отношении валютных операций, связанных с движением капитала, закон «О валютном регулировании и валютном контроле» устанавливает как для резидентов, так и для нерезидентов существенные ограничения при совершении указанных операций. Пункт 4 ст. 8 указанного Закона определяет, что нерезиденты вправе осуществлять операции, которые не относятся к текущим и не относятся к вывозу или пересылке из России ранее ввезенных ими валютных ценностей, только в порядке, установленном Центральным банком и Государственным таможенным комитетом Российской Федерации. Пункт 2 ст. 6 Закона предписывает, что валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации.
В качестве примера определения Центральным банком Российской Федерации такого порядка осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, отошлем к его письму «Основные принципы предоставления Центральным банком Российской Федерации разрешений российским юридическим лицам-резидентам на участие в капитале банков и иных кредитно-финансовых учреждений за границей» от 28 апреля 1993 г. № 35, которым установлены определенные требования к резидентам для получения разрешения Банка России на осуществление операции, связанной с движением капитала: наличие у банка-резидента генеральной валютной лицензии на право совершения операций в иностранной валюте; определены формы участия «уполномоченных банков» в капитале банков и иных кредитно-финансовых учреждений за границей; установлен минимальный пакет акций в размере 50 процентов, который обеспечивал бы резиденту контроль за деятельностью иностранного контрагента; наличие экономического обоснования проекта и указание цели вывоза капитала; обязанность резидента по предоставлению Центральному банку финансовой и статистической отчетности и другие требования, максимально препятствующие необоснованному вывозу, «утечке» капитала за границу.
Установленные действующим правом требования, предъявляемые к порядку совершения валютных операций, связанных с движением капитала, являются необходимыми экономическими мерами, способствующими защите внутреннего валютного рынка Российской Федерации.
В соответствии с письмом ЦБ России от 25 октября 1994 г. покупка российским физическим или юридическим лицом недвижимости, акций, ценных бумаг и т.д. за границей должна была осуществляться только по разрешению ЦБ РФ. Согласно Положению о порядке проведения в Российской Федерации некоторых валютных операций от 24 июня 1996 г. (в ред. письма ЦБ РФ от 3 февраля 1997 г. и приказов ЦБ РФ от 27 августа 1997 г. и 24 октября 1997 г.) особо регламентировались валютные операции в рамках приобретения недвижимой собственности. Приказом ЦБ РФ от 24 апреля 1996 г. № 02-94 требование о получении разрешения Центробанка было заменено на более либеральное, вследствие чего предусматривалось уведомление ЦБ РФ. Однако вступление в действие рассматриваемых положений должно осуществляться на основе специального решения Совета директоров ЦБ РФ, которое до сих пор не издано (см. об этом выше, в гл. 18).
В целях ограничения вывоза капитала из страны Банком России определен лицензионный разрешительный порядок открытия российскими гражданами счетов в банках за пределами РФ, за исключением случаев открытия ими счетов на время пребывания за границей. Совершенные российскими гражданами (а также предприятиями и организациями) указанные сделки или действия без лицензий Банка России, то есть с нарушениями действующего законодательства, должны признаваться недействительными, действия - незаконными, а все полученное по этим сделкам или в результате таких действий подлежит изъятию в доход государства на основании ст. 14 закона Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле».
Обеспечением соблюдения валютного законодательства при осуществлении резидентами и нерезидентами валютных операций занимаются органы валютного контроля и их агенты. Высшими органами валютного контроля в Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством РФ являются Центральный банк России, Правительство Российской Федерации. Агентами валютного контроля являются, как правило, уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации.*
* Нужно заметить, что подобные контрольные функции российских банков не являются исключительными, если иметь в виду мировую практику. В 1975 г. в Базеле (Швейцария) был создан Комитет по вопросам банковского надзора и регулирования, в который входят руководители центральных банков десяти промышленно-развитых государств Европы. В 1997 г. при участии представителей 15 стран, включая и представителей органов банковского надзора РФ, были разработаны Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью, известные как «Базельские принципы» (См.: Федосеева Г.Ю. Международное частное право. М., 1999. С. 169).
В сфере банковского законодательства Российской Федерации, определяющего валютно-финансовые условия внешнеэкономической и инвестиционной деятельности предприятий, фирм и физических лиц, не являющихся резидентами, представляет интерес инструкция Центрального банка Российской Федерации «О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации» от 16 июля 1993 г. №16. В соответствии с указанной Инструкцией лицам, признанным нерезидентами в соответствии с законодательством Российской Федерации, предоставлено право открытия в уполномоченных банках Российской Федерации рублевых счетов в порядке, установленном Инструкцией. Для обслуживания экспортно-импортных операций нерезидентами, имеющими право осуществлять предпринимательскую деятельность, ими могут быть открыты текущие рублевые счета типа «Т» в уполномоченном банке Российской Федерации на основании договора банковского счета. Для осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации нерезидентам открываются инвестиционные рублевые счета типа «И».
Инструкцией установлены правила открытия указанных счетов нерезидентами, перечень документов, необходимый для открытия каждого из счетов, а также режимы пользования счетом. Не останавливаясь подробно на анализе положений данной Инструкции ЦБ РФ, отметим, что основной целью этого и иных нормативных актов является обеспечение работы механизма проведения нерезидентами расчетов при осуществлении как внешнеэкономической, так и инвестиционной деятельности,* с одной стороны, и пресечение возможности необоснованного привлечения нерезидентами средств на свои рублевые счета, проведения конвертации валюты Российской Федерации и последующего вывоза (перечисления, пересылки) валютных средств за рубеж во избежание дестабилизации внутреннего финансового рынка Российской Федерации, с другой стороны.
* Так, Положением ЦБ РФ от 7 июля 1997 г. № 482 «О регистрационном порядке оплаты иностранными инвесторами участия в уставном (складочном) капитале организаций-резидентов Российской Федерации» предусмотрен упрощенный порядок открытия рублевого счета типа «И», если он является разовым. Для открытия данного счета нерезиденту не требуется представлять в уполномоченный банк справку из органа государственной налоговой службы РФ о постановке на учет в налоговом органе. Формой контроля в подобном случае становится информирование со стороны уполномоченного банка в соответствии с п. 2.3. указанного Положения о факте открытия нерезиденту такого счета соответствующих налоговых органов по месту регистрации банка.
Контроль за осуществлением валютных операций и соблюдением валютного регулирования обеспечивается в том числе и с помощью таких средств, как, например, регламентирование деятельности иностранных банков на территории данного государства, открытие представительств и филиалов. В этом отношении как в Российской Федерации, так и в других странах используются нормы специальных актов.*
* В качестве примера см., в частности, положение Украины «О порядке создания и регистрации коммерческих банков», утвержденное Постановлением Национального банка Украины от 27 марта 1996 г. № 77. В этом документе имеется особый раздел, касающийся открытия представительств иностранных банков на территории Украины, а также филиалов и представительств украинских банков в зарубежных странах. Предпосылкой регистрации представительства иностранного банка в Украине, как свидетельствуют положения акта, является первоначальная регистрация такового в Министерстве внешнеэкономических связей Украины (п. 6.1).
В настоящее время, когда в условиях напряженного дефицита валютных, золотовалютных резервов и иных финансовых и материальных ресурсов Российской Федерации, создавшегося в результате кризисных событий 17 августа 1998 г., которые продолжают остро себя проявлять, контроль за проведением валютных операций всеми участниками рынка стал еще более насущным вопросом. В этом плане обращают на себя внимание последние акты, принятые в целях его обеспечения. Так, ЦБ РФ в указании от 12 февраля 1999 г. № 500-У «Об усилении валютного контроля со стороны уполномоченных банков за правомерностью осуществления их клиентами валютных операций и о порядке применения мер воздействия к уполномоченным банкам за нарушения валютного законодательства» на основании ст 9, 13 закона «О валютном регулировании и валютном контроле», ст 75 федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» конкретизировал порядок предоставления информации в ЦБ РФ о некоторых валютных операциях, производимых юридическими лицами-резидентами. В частности, такая информация должна направляться в Банк России уполномоченными банками во всех случаях совершения валютной операции на основании договора, если последний отвечает хотя бы одному из перечисленных в документе признаков.
В число таких признаков входит отсутствие в договоре положений об уплате контрагентами-нерезидентами штрафных санкций за несоблюдение сроков платежей/поставок товаров или обеспечения ими исполнения своих обязательств. Необходимым основанием для представления информации является и обстоятельство связанности договорных отношений с оффшорными юрисдикциями - например если в контракте предусмотрены экспорт резидентом товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) либо платежи по импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) в пользу нерезидентов, зарегистрированных в государствах и на территориях, где расположены оффшорные зоны, перечень которых установлен в Приложении 1 к Указанию. Соответствующий признак образует также предусмотренный контрактом авансовый платеж в пользу нерезидента, превышающий 30 процентов от цены импортируемого товара (работы, услуги, результата интеллектуальной деятельности) либо превышающий сумму, эквивалентную 100 тысячам долларов США. Кроме того, в числе признаков указывается уплата резидентом процентов и иных дополнительных платежей в пользу нерезидента, предусмотренная кредитным договором (договором займа), в совокупности превышающих в год 20 процентов от основной суммы кредита или займа; полное неисполнение нерезидентом обязательств по контракту и осуществление возврата ранее произведенного аванса; получение денежных средств либо товаров, работ и услуг нерезидентами, не являющимися стороной в договоре, имеющем в качестве предмета импорт или экспорт резидентом товаров (работ и услуг, результатов интеллектуальной деятельности); заключение договоров от имени резидентов - юридических лиц, период деятельности которых с момента государственной регистрации не превышает трех месяцев.
Указанные меры должны помочь российскому государству в обеспечении противодействия несанкционированной утечке и неоправданным потерям валютных средств.

15.1. Понятие валюты и валютных ценностей.

15.2. Особенности и структура валютных правоотношений.

15.3. Правовой режим регулирования валютных отношений.

Понятие валюты и валютных ценностей

Понятие валюты (от лат. Valeo - стою) очень часто ассоциируется с денежными единицами стран. Но при этом термин "валюта" может применяться в нескольких значениях: как денежная единица, которая является основой денежной системы государства; как тип денежной системы государства (валюта золота, валюта серебряная валюта бумажная) и как денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и используются в международных расчетах. Именно последнее значение и представляет собой понятие иностранная валюта.

Национальная валюта выступает своеобразным зеркалом финансово-экономического состояния государства, что связано с использованием валютных средств участниками международных экономических отношений при большом объеме внешнеэкономических операций. В этом механизме тесно переплетаются интересы, ведущие к получению как национальные (например, при финансировании расходов экспортера продукции), так и иностранного (в расчетах импортера по импортным контрактам, когда может использоваться иностранная валюта) валюты. Декрет Кабинета Министров Украины в законодательном акте "О системе валютного регулирования и валютного контроля" определяет валюту Украины как денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет и в других формах, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории Украины. К валюты также относятся денежные знаки, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки, находящиеся в обращении, средства на счетах, во вкладах в банковских и других кредитно-финансовых учреждениях на территории Украины (ст. 1) . Это и есть собственно валюта.

Второй составляющей категории - "валюта Украины" (рядом с собственно валютой Украины) - является платежные документы и другие ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, боны, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, другие финансовые и банковские документы), выраженные в валюте Украины.

Таким образом, валюта Украины состоит из определенных законодательством Украины составляющих, а именно:

а) денежных знаков, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории Украины;

б) платежных документов, выраженных в валюте Украины;

в) других ценных бумаг, выраженных в валюте Украины. Категория "иностранная валюта" также имеет следующие составляющие:

1) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов или монет, находящихся в обращении, и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства или группы государств;

2) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Так, в соответствии с законодательством Украины под иностранной валютой понимается как собственно иностранная валюта, так и монетарные металлы, платежные документы и другие ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте или монетарных металлах. При этом собственно иностранной валютой являются иностранные денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства. К ней также относятся денежные знаки, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки, находящиеся в обращении, средства в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных (клиринговых) единицах на счетах или во вкладах в банковских и других кредитно-финансовых учреждениях за пределами Украины.

Национальная и иностранная валюта находятся в определенном соотношении, которое отражает понятие "конвертируемости". Это достаточно сложное понятие. Именно конвертируемость (или конвертируемость валюты в узком смысле) понимается как гарантированная государством возможность обмена национальной валюты на иностранные. Подробную характеристику конвертируемости дает профессор Стэнфордского университета Р. Мак-Киннон: "Валюта является конвертируемой, если: граждане данной страны, желающие купить заграничные товары или услуги, не подвержены особых ограничений, могут свободно продать местную валюту в обмен на иностранную на унифицированном рынке по единственным валютным курсом, который, возможно, колеблется и употребляется ко всем текущих операций, включая нормальный торговый кредит, тогда как иностранцы (нерезиденты), имеют средства в местной валюте, полученной от текущих операций, могут продать их по тем же самым валютным курсом или свободно приобрести местные товары по превосходящими ценам в этой валюте ".

В зависимости от степени и особенностей режима конвертируемости национальные валюты отдельных стран можно разграничить на:

Неконвертируемые - валюты, которые используются в пределах одного государства;

Частковоконвертовани - валюты, которые применяются не ко всем внешним валютных операций или не до всех субъектов;

Свободноконверуемые - валюты, которые свободно обмениваются на иностранные валюты и выступают в качестве платежного средства на международном рынке.

Ключевым фактором, обуславливающим конвертируемость национальной валюты, является соблюдение государством обязательств, принятых в соответствии со ст. VIII Договора о Международном валютном фонде, предполагающие неприменения ограничений по платежам и переводам по текущим международным операциям, а также отказ от каких-либо дискриминационных валютных мероприятий или практики множественности валютных курсов. Конвертируемость валюты отражает экономическое положение государства и не может быть введена только законодательно.

Согласно Классификатора иностранных валют, утвержденного постановлением Правления Национального банка Украины, свободноконверуемые иностранные валюты дифференцируются на две группы: 1) валюты, которые широко используются для осуществления платежей по международным операциям и продаются на основных валютных рынках мира; 2) валюты, которые не используются широко для осуществления платежей по международным операциям и не продаются на основных валютных рынках мира.

К свободноконвертируемых валют относятся денежные единицы государств, в которых отсутствуют ограничения по их свободного обмена на иностранные валюты по курсу, который определяется действующим законодательством. В мире насчитывается около 30 национальных денежных единиц, согласно классификации МВФ соответствуют требованиям свободноконвертируемых валют.

Среди свободноконвертируемых валют сформировалась особая группа - резервные. К резервным валютам относятся несколько валют, в которых центральные банки других государств, а также международные финансово-кредитные организации накапливают собственные резервы. Это валюты стран с экономически развитым, стабильным финансовым потенциалом и системой. Основной резервной валютой является доллар США. Как резервные валюты используются также фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, коллективная европейская валюта - евро, и специальные права заимствования - СДР (special drawing rights).

Специфическими резервными валютами являются СДР и евро. СДР является валютой, существует только в безналичной форме в виде записей на счетах стран - членов МВФ. Выпуск СДР начался 1 января 1970 года. С отменой золотого содержания доллара США стоимость СДР определяется на основе средньозважуванои величины курсов "корзины" пяти резервных валют. Состав и удельный вес отдельных валют "корзины" СДР пересматриваются МВФ каждые пять лет.

На основе положений Договора о Европейском Союзе, подписанный в Маастрихте 7 февраля 1992, в декабре 1996 года было принято решение о введении в безналичное обращение с 1 января 1999 единой валюты стран ЕС - евро. В зону евро вошли 11 из 15 государств - членов Евросоюза: Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция. С 1 января 2002 года евро функционирует в наличном обращении и является официальной денежной единицей указанных государств. В соответствии с Договором о ЕС исключительным правом санкционировать выпуск банкнот в рамках Европейской валютной системы обладает Европейский центральный банк (ЕЦБ). ЕЦБ и национальные центральные банки наделены правом эмиссии банкнот и монет, имеющих статус единственного законного платежного средства в рамках Евросоюза. Соотношение национальной валюты и других валют (разного уровня конвертируемости) регулируется государством через валютный курс. Валютный курс выступает как соотношение валют двух стран. Он устанавливается на основании спроса-предложения валют на валютном рынке. При этом возможно определение валютного курса государством в собственном, одностороннем порядке.

Для регулирования курса гривны относительно иностранных валют Национальный банк Украины использует золотовалютный резерв, покупает и продает ценные бумаги, устанавливает и изменяет ставку рефинансирования, а также применяет другие инструменты регулирования денежной массы. Согласно п. 13 ст. 7 Закона Украины "О Национальном банке Украины" он обеспечивает накопление и хранение золотовалютных резервов и осуществление операций с ними и банковскими металлами. Статьей 28 этого Закона предусмотрено, что Национальный банк Украины обеспечивает управление золотовалютными резервами государства, осуществляя валютные интервенции путем купли-продажи валютных ценностей на валютных рынках с целью влияния на курс иностранной валюты по отношению к иностранным валютам и на общий спрос и предложение денег в Украине.

Структура золотовалютного резерва Национального банка Украины включает следующие активы:

Банковское золото;

Специальные права заимствования;

Резервную позицию в МВФ;

Иностранную валюту в виде банкнот и монет или средств на счетах за рубежом;

Ценные бумаги (кроме акций, которые оплачиваются в иностранной валюте);

Любые другие международно признанные активы при условии обеспечения их надежности и ликвидности.

Национальная валюта и иностранная валюта не охватывают полностью круг валютных ценностей в государстве. Кроме национальной и иностранной валюты в виде денежных знаков и средств на счетах в банковских и других кредитно-финансовых учреждениях валютных ценностей относятся:

Платежные документы и другие ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, другие финансовые и банковские документы), выраженные в валюте Украины, иностранной валюте или банковских металлах;

Банковские металлы - золото, серебро, платина, металлы платиновой группы, доведенные (аффиновани) до наивысших проб в соответствии с мировыми стандартами, в слитках и порошках, которые имеют сертификат качества, а также монеты, изготовленные из драгоценных металлов (ст. 1 Декрета Кабинета министров Украины "О системе валютного регулирования и валютного контроля").

Законодательное регулирование как части валютных ценностей распространяется только на монетарные металлы. Закон Украины "О государственном регулировании получения, производства и использования драгоценных металлов и драгоценных камней и контроле за операциями с ними" определяет правовые основы и принципы государственного регулирования получения, производства, использования, хранения драгоценных металлов и драгоценных камней и контроля за операциями с ними. Под драгоценными металлами в соответствии со ст. 1 данного Закона понимается золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий, рутений) в любом виде и состоянии (сырье, сплавы, полуфабрикаты, промышленные продукты, химические соединения, изделия, отходы, лом и др.). Драгоценные камни включают природные и искусственные (синтетические) минералы в сырье, необработанном и обработанном виде (изделиях).

Качество драгоценных металлов определяется пробой, которая является государственным стандартом, определяющим ценность сплава, из которого изготовлены изделия из драгоценных металлов, и свидетельствует о содержании весовых единиц основного драгоценного металла в тысяче весовых единиц сплава. В Украине для ювелирных и бытовых изделий из драгоценных металлов установлены следующие пробы:

Платина - 950 (девятьсот пятидесятая)

Золото - 333 (сто тридцать третьей), 375 (сто семьдесят пятой), 500 (пятисотый), 585 (пятьсот восемьдесят пятой), 750 (семьсот пятидесятая)

Серебро - 750 (семьсот пятидесятая), 800 (восьмисотого), 830 (восемьсот тридцатая), 875 (восемьсот семьдесят пятая) 925 (девятьсот двадцать пятая), 960 (девятьсот шестидесятого)

Палладий - 500 (пятисотый), 850 (восемьсот пятидесятая). Допускается изготовление изделий из золота пробы 583 (пятьсот

восемьдесят третий) предприятиями бытового обслуживания населения и гражданами-предпринимателями.

Министерство финансов Украины формирует Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Украины с целью обеспечения государственных производственных, научных, социально-культурных и других потребностей, которые финансируются из государственного бюджета. В Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Украины зачисляются закуплены на территории Украины и за ее пределами за счет средств Государственного бюджета отходы и лом драгоценных металлов и драгоценных камней в любом виде и состоянии, драгоценные металлы и драгоценные камни, драгоценные камни органогенного происхождения и полудрагоценные камни в изделиях и ломе, скуплены у населения и юридических лиц, конфискованные в соответствии с законодательством Украины или сданные как сокровище, а также полученные по праву наследования или дарения, ценности Исторического фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Украины.

Правовое регулирование является важной и необходимой частью осуществления управления обществом и представляет собой влияние на поведение людей с помощью определенных средств. Совокупность этих средств образует механизм правового регулирования. Следовательно, отличительная черта правового регулирования состоит в том, что оно имеет свой специфический механизм .

Несмотря на использование термина «валютное регулирование» в наименовании и тексте Федерального закона N 173-ФЗ, в законодательстве РФ до сих пор нет легального определения этого понятия .

В научной литературе по валютному праву можно встретить различные определения валютного регулирования. Так, авторы учебника «Валютное право» указывают, что валютное регулирование - это деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка и совершение валютных операций .

В интересующем нас плане попытаемся исследовать правовое регулирование валютных отношений с позиции финансового права.

Ю.В. Смирникова указывает, что финансово-правовое регулирование валютных отношений охватывает важнейшие моменты, а именно осуществление валютного регулирования и валютного контроля, которые представляют собой один из институтов финансового права .

Таким образом, исследование особенностей финансово-правового регулирования валютных отношений представляется необходимым начать с анализа современного финансового права, финансово-правовых норм, метода финансового права, финансовой деятельности государства, финансово-правовой ответственности.

Финансовые отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности государства и муниципальных образований, рассматриваемые во взаимосвязи с финансовой системой, охватывают ту ее часть, которая «замыкается» на государственных денежных фондах и денежных фондах муниципальных образований. Это бюджетные фонды; государственные и муниципальные внебюджетные фонды; государственный и муниципальный кредит; государственные и муниципальные страховые фонды; финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий .

Как указывает Ю.В. Тютина, проблемы правового регулирования валютных отношений на современном этапе в Российской Федерации становятся все более актуальными и значимыми. Это прежде всего связано с вступлением России во Всемирную торговую организацию (далее - ВТО) и постепенной отменой валютных ограничений на осуществление валютных операций, включая валютные операции движения капитала, поскольку одним из требований государств - членов ВТО было требование либерализации валютного законодательства .

Валютные отношения регулируются нормами, относящимися к различным отраслям права, в том числе финансовому, гражданскому, административному, международному, исходя из конституционных норм .

Следовательно, финансово-правовое регулирование валютных отношений охватывает отношения:

• 1) по осуществлению валютного регулирования и валютного контроля, которые представляют собой один из институтов финансового права;
• 2) по поводу образования государственных денежных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, а также по распределению и использованию финансовых ресурсов государства;
• 3) в сфере реализации компетенции органами государственной власти, осуществляющих финансовую деятельность государства .

Все это представляет собой механизм финансово-правового регулирования валютных отношений. И можно сделать вывод, что финансово-правовое регулирование не может существовать без механизма регулирования отношений и привлечения к ответственности за нарушение валютного законодательства, о чем мы продолжим подробней говорить в параграфах 2.4. и 2.5.

_ « ф правовой курьер

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ: ОТ ОГРАНИЧЕНИЙ К ИНТЕГРАЦИИ

Ю.А. КРОХИНА

профессор, зам. директора Государственного научно-исследовательского института системного анализа счётной палаты российской Федерации

Развитые государства давно осознали значение валютного аспекта внешнеэкономической политики. Валютная дипломатия стала составной частью международной деятельности этих государств. Предоставление кредитов, реструктуризация долгов, применение валютных ограничений - все эти механизмы активно используются в качестве элементов внешней политики, средств борьбы за рынки сбыта и сферы приложения капитала.

Валютные отношения, имея собственный круг субъектов и строго определённый перечень объектов, функционируют достаточно самостоятельно. Вместе с тем они оказывают существенное воздействие на характер и эффективность международных экономических отношений через валютный курс, платёжный баланс стран, через режим кредитования и международных расчётов.

В свою очередь, международные валютные отношения активно воздействуют на национальную денежно-кредитную систему каждого государства. Подобное воздействие является закономерным процессом развития экономических отношений, что связано, во-первых, со стремительным ростом международного разделения труда и, во-вторых, усложнением и развитием экономических отношений между национальными экономиками. С середины ХХ века национальная экономика каждого государства всё больше становится зависимой от экономического развития соседних стран, происходит активный товарообмен, экспорт (импорт) услуг, рабочей силы и т.д. Все названные экономические отношения невозможны без опосредования их валютными операциями.

Как следствие, происходит правовое оформление валютных отношений, усиливается роль международных валютно-правовых норм в регу-

лировании внутринациональных валютных отношений. Главной целью правового регулирования валютных отношений является создание эффективного правового механизма валютного регулирования путём нормативного закрепления статуса резидентов и нерезидентов, принципов осуществления валютных операций, полномочий и функций органов валютного контроля, ответственности за нарушения валютного законодательства и т.д.

Стоит обратить внимание, что валютные отношения в их современном понимании стали складываться относительно недавно, что существенно сказывается на их правовом регулировании. В настоящее время практически все страны испытывают дефицит правовых норм, регламентирующих национальные валютные отношения, с большими трудностями происходит ратификация международных валютно-правовых норм и принципов международного валютного права.

Основным элементом валютного регулирования выступают валютные ограничения, которые комплексно регулируются финансовым и административным законодательством в виде ограничения прав резидентов и нерезидентов при осуществлении ими валютных операций как на территории Российской Федерации, так и за её пределами.

Валютные ограничения - это меры финансово-правового регулирования, препятствующие возникновению, изменению или прекращению валютных правоотношений, объектом которых являются национальная валюта и ценные бумаги, удостоверяющие право на получение национальной валюты, а также валютные ценности, в том числе иностранная валюта.

Валютные ограничения, как и валютное регулирование, широко применяются во всём мире. Так,

по состоянию на конец 2002 г., согласно данным МВФ, в мире не существовало ни одной страны, где не было бы валютных ограничений1, а в 2003 г. единственной такой страной стала Панама2.

В мировой практике валютные ограничения используются с целью уравновешивания платёжных балансов, поддержания курса национальных валют и концентрации валютных ресурсов в руках государства.

Согласно экономической теории к валютным ограничениям относят :

Обязательную продажу экспортёрами государству иностранной валюты (в обмен на национальную валюту по официальному курсу);

Запрещение свободной продажи и купли иностранной валюты;

Регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг;

Ограничение прав физических лиц владеть и распоряжаться иностранной валютой;

Регулирование получения внешних займов.

Следует отметить, что валютные ограничения

в развивающихся странах (в отличие от развитых стран) охватывают более широкий круг внешнеэкономических операций и характеризуются жёсткими административными запретами.

Используемые в мировой практике валютные ограничения распространяются на операции, связанные с движением капиталов, и текущие операции платёжного баланса. К первой группе относятся такие ограничения, как:

Государственный контроль над иностранными инвестициями и вывозом капитала и прибылей;

Централизованное привлечение внешних займов национальными компаниями (государственными и частными);

Обязательное получение разрешения валютных органов для привлечения внешних займов (где это разрешено производить самостоятельно хозяйствующим субъектам);

Депонирование определённой части полученных заёмщиками иностранных кредитов на специальные счета в центральном банке. Иногда размеры таких депозитов дифференцируются в зависимости от назначения займов, что даёт возможность государству воспрепятствовать вложению полученных средств в проекты, которые не соответствуют общему направлению экономической стратегии в стране;

Предоставление определённых льгот иностранным инвесторам с целью стимулирования притока в страну иностранного капитала: гарантии перевода за границу всей или части прибыли

в течение установленного периода, привлечение внешних займов без специального разрешения валютных органов и т.д.

Ко второй группе ограничений (по текущим операциям платёжного баланса) следует отнести:

Продажу всей (или части) валютной выручки уполномоченным банкам по официальному курсу;

Запрет ввоза и вывоза валютных ценностей без специальных разрешений;

Ограничения прав физических лиц владеть и распоряжаться средствами в иностранной валюте, переводить за границу личные доходы и осуществлять платежи;

Лимитирование обмена национальной валюты на иностранную при поездках за границу .

Наиболее распространёнными валютными ограничениями являются следующие: специальные положения о валютных операциях банков (160 стран); контроль за прямыми инвестициями нерезидентов (149 стран); контроль за приобретением недвижимости резидентами за рубежом и/или нерезидентами на территории страны (137 стран); контроль за операциями резидентов со средне- и долгосрочными ценными бумагами в иностранной валюте и/или за операциями нерезидентов с внутренними ценными бумагами (128 стран); контроль за финансовыми кредитами в иностранной валюте (112 стран); контроль за операциями резидентов с краткосрочными ценными бумагами и платежными документами в иностранной валюте и/или за операциями нерезидентов с внутренними ценными бумагами (107 стран); контроль за коммерческими кредитами в отношении нерезидентов (104 страны); обязательная репатриация экспортной валютной выручки (101 страна); обязательная продажа экспортной валютной выручки (79 стран).

Валютные ограничения обычно предполагают регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриации экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты; концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей. Кроме того, валютные ограничения применяются развивающимися странами для регулирования состояния платёжных балансов, решения проблем возврата долгов по иностранным кредитам.

Мировой опыт свидетельствует, что практически все государства прибегали к использованию валютных ограничений в части международного движения платежей и капиталов. Например, США в период с 1966 по 1974 гг. применяли

1 Данные приводятся по: IMF. Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions, 2002, р. 1070-1076.

1 Там же, р. 12-18.

уравнительный налог (interest equalisation tax) на покупку иностранных ценных бумаг гражданами США с целью ограничения таких покупок. Весьма активно валютные ограничения применялись в периоды между двумя мировыми войнами и после второй мировой войны до конца 50-х годов. Последующие 30 лет характеризуются постепенной отменой валютных ограничений для международного движения платежей и капиталов (в основном, в западноевропейских странах, а также в США и Японии), что связано с переходом этих государств к свободной конвертируемости национальных валют, развитием внутреннего финансового рынка, укреплением связей этих стран с международными валют-но-финансовыми структурами и осуществлением важнейших реформ денежно-кредитной политики. К настоящему времени в этих странах значительно расширены права резидентов и сняты основные ограничения на операции, осуществляемые нерезидентами. Регулирование движения капитала обеспечивается в основном за счёт применения рыночного механизма и инструментов денежно-кредитной политики. Особое значение в промышленно развитых странах приобрёл экспортный контроль, в первую очередь за вывозом стратегически важных товаров и товаров двойного назначения, что связано с интернационализацией движения капитала и распространением в мировом масштабе процесса «отмывания» денег .

Анализ валютного законодательства зарубежных стран позволяет вывести следующие основные принципы валютных ограничений :

Централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

Лицензирование валютных операций, предполагающее получение импортёрами или должниками предварительного разрешения органов валютного контроля на приобретение иностранной валюты;

Полное или частичное блокирование валютных счетов;

Ограничение обратимости валют.

Будучи по своей природе национальным институтом, валютные ограничения в рамках МВФ получили гарантию экстерриториальности (ст. VIII разд. 2 (b) Статей соглашения МВФ 1944 г.), распространяющуюся и на ограничения, установленные российским законодательством.

В России введение валютных ограничений обусловлено необходимостью защиты экономической безопасности государства .

Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет три цели введения валютных ограничений: предотвраще-

ние существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курсов валюты РФ, а также поддержание устойчивости платёжного баланса РФ (ст. 6). Названные цели корреспондируют принципам валютного регулирования и валютного контроля.

Установленные российским законодательством валютные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Указание ст. 6 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» на недискриминационный характер ограничений свидетельствует о выполнении Россией принятых на себя обязательств, предусмотренных Статьями Соглашения Международного валютного фонда, в частности, обязательства избегать дискриминационной валютной практики.

Всё вышеуказанное позволяет отметить специфическую юридическую природу валютных ограничений, определяемую использованием в механизме действия финансово-правовых норм средств административно-властного характера. Поэтому валютные ограничения, являясь основным инструментом валютного регулирования, носят характер односторонних юридически властных предписаний, характеризующихся признаками государственного принуждения .

Развитые западные страны через валютные ограничения пришли к валютной интеграции. Однако столкновения государственных интересов в финансовой сфере между ними всё равно наблюдаются.

Следует согласиться с Шумиловым В.М. в том, что создание валютных союзов (юридически оформленных или союзов де-факто, как это происходит в Латинской Америке, где некоторые страны выбрали доллар в качестве своей национальной валюты) станет тенденцией XXI века. Этот вывод подтверждается идеями единой валюты для России и Беларуси, в рамках ЕврАзЭс. Таким образом, происходит структурирование международной финансовой системы на региональные валютные союзы, в которых будет преобладать одна - надгосударственная валюта. Уже сейчас в международной финансовой системе имеет место своего рода борьба доллара, евро и иены за наиболее широкий захват в зону своего притяжения валют других стран.

Специалисты единодушны в том, что сегодня завершается формирование единых мировых финансовых и информационных систем, центров регулирования мировой экономики . В результате действия десятков тысяч транснациональных корпораций (многонациональных предприятий), множества международных финансовых

организаций, образовалась своего рода надстройка, которая, контролируя более половины всех мировых ресурсов, действует согласно принципам, отличным от традиционных для национальных органов государств. Многолетняя деятельность транснациональных корпораций свидетельствует об отсутствии в ряде случаев формальных демократических процедур: регулирование осуществляется, по сути, административными методами. Например, предоставляя кредиты, МВФ фактически директивно определяет программу действий правительств соответствующих государств. В общем, глобализация во многом стирает границы между внутренней и внешней сферами экономической деятельности, превращая внешние факторы во внутренние .

С другой стороны, действует противоположная тенденция. В условиях экономической регионализации национальные границы и интересы, национальное своеобразие во многих его проявлениях не только сохраняются, но и усиливаются. В результате этого в мировой экономике формируются устойчивые региональные обособленные хозяйственные структуры. Экономическая регионализация - явление не новое, она имеет свои исторические корни. В последние годы соответствующие процессы чрезвычайно усилились, более того - изменили свой характер. Раньше они служили главным образом экономической интеграции в рамках регионального сотрудничества, являясь средством преодоления обособленности отдельных стран или небольшой группы стран. Сейчас региональные экономические организации во всё большей мере начинают выполнять координирующие функции, что позволяет им выходить вовне в качестве единых структур и отстаивать объединёнными усилиями своих участников общие региональные интересы. Таким образом, развитие современной мировой экономики определяется двумя ключевыми тенденциями, которые находятся в сложном, неоднозначном, противоречивом взаимодействии. С одной стороны происходит невиданный до сих пор процесс глобализации мирового хозяйства, а с другой - рост региональной и субрегиональной интеграции.

Подобное тяготение финансового капитала к центру прослеживается не только на уровне центров мировой экономики, но и на всех других финансово-экономических уровнях (страна, регион страны, район). Это объясняет то, что подавляющая часть российского финансово-банковского капитала сосредоточена в Москве. Следует подчеркнуть, что в данном случае имеется в виду тяготение финансового капитала не к власти, расположенной в центре, а к повышающим конкурентоспособность возможностям, которые предоставляет центр (наличие высококвалифицированных специалис-

тов, высоких технологий, развитых информационных систем, высокого уровня деловой активности и т.п.) .

Региональные интеграционные союзы рассматриваются многими развивающимися странами в качестве наиболее эффективного способа улучшения конкурентоспособности как отдельных стран, так и региона в целом на фоне некоторых негативных последствий, связанных с глобализацией. Во многом обозначившееся стремление к расширению регионального сотрудничества на новом витке стало ответом на процессы глобализации. Укрепление хозяйственных региональных связей, институтов локальной кооперации, а также сотрудничество в других сферах создают, как показывает мировая практика, лучшие перспективы социально-экономического развития отдельных стран, отдельных регионов, а стало быть, в конечном итоге - мирового сообщества в целом.

В настоящий момент самый «международный» из всех мировых финансовых центров - Лондон. На лондонские банки приходится 19% международного банковского кредитования (на США - 10%, на Японию - 9%). В Лондоне расположены 501 международный банк и около 170 международных инвестиционных компаний. Общая сумма активов, которые управляются из Лондона, составляет 2,6 трлн фунтов стерлингов (из Нью-Йорка управляется 2,3 трлн долл., из Токио - 2,05 трлн долл.). Акцент лондонского рынка акций смещён в сторону иностранных ценных бумаг: ежедневный объём торгов акций иностранных компаний - более 25 млрд долл. в день . В связи с этим большое значение имеет внутринациональное законодательство, позволяющее функционировать мировым финансовым центрам на территории определённого государства.

Глобализация предъявляет повышенные требования к компетенции государственного управления, качеству правового регулирования всего комплекса общественных отношений. Не совершив экономического рывка, не выступив в качестве полноправного, сильного партнёра в глобализирующемся мире, Россия обречена оказаться в стороне от мирового развития. Важнейшим фактором в этом процессе выступает совершенствование правового регулирования финансовых отношений.

В этой связи заслуживает внимания идея Российской Федерации о создании в Москве мирового финансового центра. Об этом было заявлено Президентом РФ Медведевым Д.А. 7 июня 2008 г. в Санкт-Петербурге на открытии 12-го Международного экономического форума. Кроме того, Медведев Д.А. заявил о стремлении превратить рубль в одну из ведущих региональных резервных валют. Формирование в России мирового финансового центра - стратегическая задача, от решения

которой зависит, какое место будет занимать Россия в мировой экономике в течение ближайших лет. Опыт показывает: финансовый центр - привилегия развитой, сильной, конкурентоспособной экономики. Это одно из условий экономического суверенитета государства. Не случайно задачу укрепления своих экономических центров решают США, Великобритания, Германия, Дубай, Китай, Австралия. В силу своего географического расположения и экономического потенциала, Россия могла бы стать мостом между глобальными мировыми центрами. Задача, безусловно, сложная, но в сегодняшних условиях глобализации - безальтернативная.

В послании к Федеральному Собранию Российской Федерации на 2008 год Президент РФ Медведев Д.А. подчеркнул необходимость принятия до конца года пакета законов, необходимых для создания в России мирового финансового центра. В настоящее время в федеральных органах исполнительной власти и в Государственной Думе Российской Федерации ведётся работа над целым рядом законопроектов о развитии финансового рынка. Так, в Государственной Думе рассматриваются проекты федеральных законов о биржах, о допуске иностранных ценных бумаг на российские биржи, об особенностях банкротства финансовых организаций, об упрощении порядка выпуска ценных бумаг и другие. Названные законопроекты направлены в первую очередь на установление требований нового уровня для финансовых институтов, на внедрение новой системы оценки рисков и современных технологий раскрытия объективной информации об участниках рынка и о финансовых операциях, на повышение требований к капиталу финансовых учреждений. В результате это позволит придать российской финансовой системе существенно более устойчивый характер, предотвратит создание финансовых пирамид, которые послужили причиной нынешнего мирового финансового кризиса. За счёт ужесточения системы контроля, в частности, произойдет оздоровление банковского сектора.

В современных условиях глобализации и усиления конкуренции между мировыми финансовыми центрами России необходимо включиться в конкурентную борьбу на глобальном рынке капитала. В этой связи разработаны законопроекты, направленные на расширение допуска иностранных ценных бумаг на отечественный рынок. В частности, принят во втором чтении проект Закона «О внесении изменения в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статью 5 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"». Названные законопроекты направлены на исключение запрета и установление правового регулирования пуб-

личного размещения и обращения иностранных ценных бумаг в Российской Федерации.

Кроме предпринятых мер, следует расширить перечень иностранных эмитентов, чьи ценные бумаги могут быть допущены к публичному размещению или обращению в Российской Федерации, а также уточнить порядок допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению и обращению в Российской Федерации.

Формирование в России мирового финансового центра требует реализации правовых мер, направленных, в числе прочих, на совершенствование налогового законодательства. Реализации задач оптимизации налогообложения финансовых инструментов срочных сделок должен способствовать внесённый Правительством РФ проект Федерального закона «О внесении изменений в главы 21 и 25 части второй Налогового кодекса Российской Федерации».

Действующее налоговое законодательство не всегда учитывает реалии динамично развивающегося финансового рынка, что не позволяет создать режим налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок, сопоставимый с аналогичными режимами, существующими в странах с развитой финансовой системой, и препятствует совершению операций с финансовыми инструментами.

Поправки в главу 21 Налогового кодекса предусматривают возможность совершения операций с расчётными финансовыми инструментами, а также поставочными финансовыми инструментами без взимания НДС до момента поставки. Кроме того, уточняется порядок определения налоговой базы при реализации базисных активов финансовых инструментов срочных сделок.

Поправки в главу 25 Налогового кодекса исключают из налоговой базы по налогу на прибыль организаций операции с финансовыми инструментами, совершаемые клиринговыми организациями, обеспечивающими клиринг и расчёты по таким операциям. Рыночную стоимость внебиржевых финансовых инструментов предлагается определять исходя из предельных отклонений цены сделки от расчётной цены, методика расчёта которой будет определяться федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Позитивным шагом к развитию финансовых операций является установление названными законопроектами одинакового режима налогообложения для биржевых и внебиржевых финансовых инструментов и обеспечение возможности отнесения на финансовый результат убытков от таких сделок вне зависимости от того, совершены операции в целях хеджирования или нет.

В условиях продолжающегося финансового и экономического кризиса предлагаемые меры бу-

дут способствовать не только созданию правовой базы для функционирования в России мирового финансового центра, но и позволят существенно облегчить выход из кризиса различных отраслей российской экономики, создадут дополнительные возможности для привлечения капитала, компенсации возможных убытков налогоплательщиков, придадут дополнительный импульс к развитию биржевой торговли товарами, обращающимися на внебиржевом рынке (нефти, нефтепродуктов и др.).

Таким образом, в современных условиях существует как необходимость, так и практическая возможность изменения мировой финансовой архитектуры, разрушения монополии на принятие значимых финансовых решений. В результате реализации предполагаемых мер, Россия может стать одним из таких центров принятия решений, что в свою очередь обеспечит создание самостоятельной и конкурентоспособной российской финансовой системы.

ЛИТЕРАТУРА

1. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебник. Изд. 3-е, доп. и исп. - М., 2006.

2. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник. / Под ред. В.М. Крашенинникова. - М.: «Экономика», 2003.

3. Указ Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608 «О государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации».

4. Саттарова Н.А. Система мер валютно-правового ограничения // Финансовое право. - 2005. - № 12.

5. Шумилов В.М. Международное финансовое право: Учебник. - М.: «Международные отношения».

6. Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. - М.: «Волтерс Клувер». - 2005.

7. Куликов В.В. Нынешняя модель глобализации и Россия // Российский экономический журнал. - 2002.

8. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг». - М.: «Дело», 2001.

9. Гетьман-Павлова И.В., Гущина А.А. Кодекс Сити о слияниях и поглощениях // Банковское право. - 2008. - № 6.